（報告出品方/作者：長城證券，侯賓、姚久花）

技術創新 政策引領，促進低空產業帶來經濟新增長

低空經濟的定義

低空空域，通常是指距正下方地平面垂直距離在1000米以內的空域，根據不同地區特點和實際需求可延升至 3000米以下的空域。

低空經濟作為戰略性新興產業，科技含量高、創新要素集中，具有產業鏈條長、應用場景復雜、使用主體多元、 涉及部門和領域多等特點，既包括傳統通用航空業態，又融合了以無人機為支撐的低空生產服務方式，通過信 息化、數字化管理技術賦能，與更多經濟社會活動相融合，形成了一種容納并推動多領域協調發展的極具活力 和創造力的綜合經濟形態。

低空經濟既包含通航、警用和軍用等傳統領域，也包括使用電動垂直起降飛行器（eVTOL）為主的城市空中交 通（UAM）等新興應用場景。通用航空是低空經濟的主體產業，無人機產業將是未來低空經濟的主導產業，兩 者結合的城市空中交通UAM是發展熱點，eVTOL則是UAM的主流形式。

低空經濟產業構成

低空經濟逐漸以“航空 ”的形式與多應用場景結合，核心是航空器與各產業的“組合式”經濟形態，如“航空 農林”、“航空 體育”、“航空 電力”、“航空 公安”等。

根據深圳市寶安區低空無人系統協會分類，低空經濟作為綜合體主要包括低空航空器制造（飛行器制造）、低 空飛行、低空保障、低空綜合服務的四大板塊。低空制造包含航天器、無人機以及相應零部件在內；低空飛行 包含生產作業、公共服務、航空消費等各類低空飛行活動；低空保障則提供包括基礎設施建設、低空空域管控 等一系列保障措施；綜合服務為支持低空經濟發展的地面服務類工作。

低空經濟行業多場景應用，開拓商業化發展新動力

近年來數字經濟逐步作為全球經濟發展的支柱，低空經濟作為新興發展方向也將與數字經濟融合發展，結合云計算、 5G、AI等技術為低空經濟產業數字化發展提供動力。低空經濟以低空網絡為依托，以無人駕駛航空器（UAV）產業 為核心，構建涵蓋城市管理、快遞物流、地理測繪、農林植保、應急救援等領域的經濟體系。

在商業化應用場景中，eVTOL、無人機和城市空中交通（UAM）為代表的新通航產業也是低空經濟產業的重點方向。 “低空經濟 ”概念將與旅游、物流、消防、巡檢、農業等生活場景相結合，帶動社會航空服務性飛行活動市場不 斷發展。

政策端-國家政策多方推動，提振低空經濟行業發展信心

2009年以來，國務院、民航局等部門發布多項關于低空空域、通用航空業、無人機等低空經濟產業相關政策規劃，并 在2024年首次將低空經濟寫入政府工作報告。4月17日國務院新聞辦公室發布會上，國家發展改革委政策研究室主任 金賢東表示，低空經濟作為一種極具發展潛力的戰略性新興產業，低空經濟不僅能驅動科技創新，還是新質生產力的 典型代表，對我國經濟社會高質量發展具有深遠的影響。積極穩妥地推動低空經濟的發展，既符合創新驅動發展戰略 的要求，又能為我國經濟開辟新的增長極，其未來發展意義重大且前景光明。

eVTOL及無人機多場景發展，產業融合引領發展新風口

eVTOL的定義

eVTOL即Electric Vertical Take-off and Landing，電動垂直起降（載人）飛行器。 VTOL的概念自二戰中直升機技術的 成熟而逐漸得到關注，二戰后一度有電動化改裝直升機的廣泛討論和嘗試。現代eVTOL概念興起源于2009年，NASA發 布了Mark Moore的博士論文《NASA海鸚電動尾坐式VTOL飛機概念》(NASA Puffin Electric Tailsitter VTOL Concept)Puffin。 Mark Moore提出的電動驅動的高可靠性和效率、低發動機重量和維護、低冷卻阻力和體積要求、非 常低的噪音和振動水平，以及零排放等現代eVTOL設計理念得到了廣泛傳播。

eVTOL和EV純電動汽車一樣為純電驅動，不需跑道就可以完成垂直起飛和降落動作。同時也可載人，每次充滿電可同 時搭載至多4-5位乘客以時速400公里以上的速度完成300公里的短途飛行。其靈感來自軍用固定翼飛機垂直起降技術 VTOL。后來，交通電動化領域提出eVTOL概念，重點在于動力系統方面的技術替代。eVTOL也將為未來的城市空中交 通（UAM）帶來了革命性的變革。

eVTOL的發展歷程

歐美國家較早提出eVTOL概念，eVTOL概念的真正出現，來自于美國國家航空航天局NASA在2009年發布的關于Puffin eVTOL的CG動畫視頻。隨后，Joby等先驅企業開始成立并致力于eVTOL技術的研發。 2014年，美國直升機國際協會 和航空宇航協會正式引入eVTOL概念，進一步推動了其在全球范圍內的認知度。2016年UBER發布eVTOL白皮書，開始 加速行業發展。

相較于海外，我國eVTOL領域的發展起步較晚，2019年億航智能上市，但國內航空器、飛行器行業仍未呈現加速發展 跡象。近年來，我國政府高度重視eVTOL行業的發展，并出臺了相關政策規劃其未來發展，并鼓勵企業加強技術研發 和商業化運營。同時，我國還在建設相關的產業生態和基礎設施，以支持eVTOL行業的發展，不斷完善低空飛行管理 體系。

無人機市場占有率較低，低空經濟或將帶動長期增長

低空經濟的應用場景既包括傳統通用航空業態，又融合了以無人機為支撐的低空生產服務方式。在工業、農業、服務 業等領域都有廣泛應用，包含低空快遞物流、旅游觀光、應急救援、城市管理、航空運動等場景。航天時代飛鵬副總 經理魏雅川稱，無人機是低空經濟戰略新興產業的重要組成部分，得到地方政府和無人機運營相關方密切關注，對無 人機場景落地的期待和認可度越來越高，無人機產業的發展也能為運營方和各地政府帶來現實收益。

根據中商產業研究院數據顯示，2022年中國低空經濟產業收入中，航空器制造業務收入占比高達80% ，其次是飛行 業務與保障業務；無人機業務在低空經濟產業中占比僅16%，有人機占比仍然較大。未來隨著低空經濟產業的發展， 無人機行業或將不斷提升占有率。

農業、物流、安防等應用場景新風口帶動無人機產業穩定發展

從民用無人機在各大行業應用的成熟度及市場空間看，市場發展趨勢逐步從娛樂消費端的需求轉向農林植保、測繪與 地理信息、城市物流、應急管理等市場，且產品相對成熟，未來將保持穩定增長。根據Grand View Research、 Technavio等數據顯示，預計至2030年全球范圍內無人機應用市場規模較大的是地理測繪、能源管理、能源巡檢三大 場景，市場規模分別為375/330/300億美元；農業市場規模約為225億美元，物流市場規模約為150億美元。

伴隨中國智慧城市建設進程的加快，城市管理、交通、能源等場景下，無人機安防、巡檢、救援、無人值守等應用將 成為重要增長極；快遞物流市場潛力巨大，但當前仍處于特定場景的小規模商用，在突破技術、商用模式、安全等瓶 頸后，未來市場潛力有望實現快速增長。

通感一體—打造低空網絡通信與感知融合架構

通感一體打造低空網絡空間立體化覆蓋

無人機在低空場域的飛行活動、監管活動都需要場域內網絡設施的支持，雷達、攝像、追蹤技術等都較常規航空器的 精度、范圍都有更高的要求。低空產業不斷發展，將產生大密度、高頻次、多類型的低空飛行活動，當下基于傳統雷 達技術的單站監控方式能力有限，難以發現“低慢小”目標；同時規模化的低空飛行活動監控需求較高，目前攝像監 控技術可監控范圍有限，對光照、距離等要求較高。

傳統無線網絡以地面為主要目標，低空信息網絡需要進行空間立體覆蓋。同時，低空經濟隨著行業發展呈現與數字化、 信息化相結合的趨勢，硬件、軟件、通信鏈路等方面需要多方聯合，因此對低空網絡的廣域連續覆蓋提出了更高的要 求，打造帶動低空經濟行業高質量發展的基礎。

低空網絡依托蜂窩移動通信網絡、物聯網、云計算等基礎設施，形成通信、感知、計算一體化的智能互聯低空數字化 服務體系，并以實現“泛在連接、全域感知、智能計算”為目標，打通從生活活動、商業活動到監管活動全方位管理 方案。

通感波形發展升級，不斷完善通信感知一體化架構

在構建通感一體的過程中，感知目標的散射特性、針對不同應用場 景、不同尺寸的目標以及不同距離感知都需要考慮實際場景需求以 及仿真程度，來達到真實情況下的感知效果。

根據《中國電信2024通感一體低空網絡白皮書》顯示，通感波形的 設計需要同時考慮通信性能和感知性能，合適的波形設計能夠提高 感知的精度和通信的效率。一種簡單的通感波形發送方式是采取時 分、頻分、空分等方式實現通信和感知波形的分集發送。但這種方 式資源利用效率較低。為了提高資源利用率，可以將通信和感知功 能集成到同一種波形中。

此外，通信感知一體化需要對現有通信幀結構進行重新設計。目前， 新空口(NR)幀結構配置主要考慮信息傳輸需求，包含上行傳輸、下 行傳輸和靈活傳輸三種傳輸模式。然而，隨著通信感知一體化技術 的發展與新興業務的不斷涌現，感知能力將逐漸成為移動通信系統 的內生能力。因此，新的通感一體幀結構設計需要綜合考慮通信性 能與感知性能的需求，特別是感知頻段、感知業務場景、感知精度、 及時性、干擾及設備能力等特點。

我國低空經濟市場空間廣闊，有望成為推動經濟增長新動力

從整體市場規模來看，賽迪在2024年4月1日發布《中國低空經濟發展研究報告（2024）》，據賽迪測算，2023 年中國低空經濟規模達到5059.5億元，增速高達33.8%。2023年，低空經濟的規模中，中低空飛行器制造與低空運營服務占據顯著地位，其貢獻比例接近55%，成為推 動低空經濟發展的重要引擎。同時，圍繞供應鏈、生產服務、消費、交通等經濟活動所產生的貢獻也極其可觀， 達到將近40%。 低空基礎設施與飛行保障的發展潛力尚未完全釋放。隨著低空飛行活動的日益頻繁，低空基礎設施的投資拉動效 應正逐步顯現。據賽迪樂觀預測，到2026年，低空經濟規模有望實現重大突破達到10644.6億元，成為推動經濟 增長的新動力。

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精選報告來源：【未來智庫】。未來智庫 - 官方網站